做期货必须了解的远近、期现 、内外盘关系
〖壹〗 、期现关系期现关系即期货费用与现货费用之间的联系 ，其核心在于两者价差的变化对交易策略的指引 。期货费用低于现货费用时期货费用向上运行 ，现货费用向上运行：此时建立期货多头头寸 。因为期货和现货费用同步上升，做多期货可随着费用上扬获取收益。期货费用向下运行 ，现货费用向下运行：避免单向操作 ，可考虑做套利或套保 。
〖贰〗、市场环境：价差波动频繁的品种适合远近月套利；现货市场活跃时期现套利更有效；内外盘价差显著时考虑跨市场套利 。操作能力：期现套利需现货操作经验，内外盘套利需世界市场知识 ，远近月套利则需价差分析能力。成本与风险：持仓成本 、交易成本及汇率风险需纳入决策框架 。
〖叁〗 、内盘的交易时间通常比外盘的交易时间要长 ，这是两者在时间上的一个主要区别 。交易地点不同处：内盘交易在该期货市场所在的交易所内进行，也被称为本地交易；外盘交易则在世界期货市场上进行。
〖肆〗、期货内外盘分别指以买入价和卖出价成交的交易，内盘反映卖方力量 ，外盘反映买方力量；期货市场交易情况通过费用波动、成交量等反映市场参与者预期 、宏观经济及行业基本面变化 ，需结合内外盘 、技术指标和基本面综合分析市场动态。
〖伍〗、期货内盘是以买入价成交的交易，反映主动卖盘力量；外盘是以卖出价成交的交易 ，反映主动买盘力量 。内外盘数量对比通过体现买卖力量强弱影响期货费用 ，但需结合其他因素综合判断 。期货内外盘的定义 内盘：指以买入价成交的交易，即卖方主动以低于或等于当前买买买三等费用下单卖出期货合约的成交量。
期现回归散户如何交易
散户可以通过以下方式参与期现回归交易：买入期货合约：如果散户认为期货费用低于合理价位 ，可以在期货市场上买入相应的期货合约 ，等待期现回归时获得收益 。买入现货：散户也可以直接在现货市场上买入相应的商品，等待期现回归时将商品卖出以获得收益 。套利交易：散户可以同时在期货市场和现货市场进行交易 ，利用费用差异进行套利。
退：面对调整 ，撤退有时是比较好的进攻满仓面对跌势会加速市值缩水，若想参与短线交易 ，可先退出大部分资金 ，仅用部分利润操作 。即使市场暴跌，剩余资金也不会伤及根本 。知险而退是避免深度套牢的关键策略。
掌握盈利途径与方法盈利途径：从股市盈利主要有股息和股价差 。近来靠股息获取15%年化收益不太现实，多数散户只能从股价差入手 。做股价差遵循低买高卖原则 ，重点在于选股和把握买卖时机。
散户炒股获取收益需掌握以下要点：合理设置止损位止损是控制风险的核心手段 。若进场当日股价打平 ，可将成本价下跌3%-5%作为初始止损位；若进场后立即盈利，则需提高止损位 ，例如以当日比较高价下跌2%-3%为新止损线 。
股灾前的股指期货
〖壹〗 、股灾前股指期货的表现主要体现在期现套利过程中出现的异常偏差及由此引发的风险失衡 ，2015年5-6月沪深300股指期货与现货指数偏差持续扩大，最终导致套利力量失效并加剧市场失衡。
〖贰〗 、股指期货全面松绑指中金所对股指期货交易保证金、日内过度交易监管标准 、平今仓交易手续费等政策进行调整 ，恢复到2015年股灾前水平 ，体现监管层对市场信心恢复并为注册制做准备。 具体如下：交易保证金标准调整：自2019年4月22日结算时起，中证500股指期货交易保证金标准调整为12% 。
〖叁〗 、股指期货在金融动荡中扮演什么角色？这是市场一直较为关注的话题 。美国“87年股灾”最初把股指期货定为“罪魁祸首 ” ，然而事后通过研究发现 ，股指期货并不是股灾的真正幕后推手，相反股指期货起到了积极作用 ，恰似一股不可或缺的“救市 ”力量。
〖肆〗、抑制非理性波动：如2015年股灾期间 ，股指期货的套保功能实际上缓解了现货市场的抛售压力 。
〖伍〗 、在股灾前，杠杆资金在推动股市上涨中起到了重要作用 。场内资金规模庞大，场外配资也达到了相当高的水平。然而 ，一旦股市行情走坏 ，这些杠杆资金会迅速撤离，导致股市下跌异常迅速 。股指期货做空的影响：股指期货做空机制在股灾中加剧了A股市场的暴涨暴跌 。
〖陆〗 、比较多人认同的理论是股灾由程式交易（program trading）引起。程式交易用电脑程式实时计算股价变动和买卖策略 ，在1970年代末渐在华尔街盛行 ，程式交易令大宗的股票交易和期指交易可同时买和卖 。
